[한양이엔지] - 주린이 동앤트의 국내 주식 투자 분석

코로나 때문에 사회적 거리두기를 3단계로 격상할까 봐 하루하루 불안해하고 있다. 3단계 사회적 거리두기는 곧 경제 스톱을 의미하고 있기 때문에 국내 주식 시장에 미칠 타격은 엄청날 것이다. 그렇지만 이런 주가 매수 타이밍 잡고자 하는 것처럼 무의미한 일은 없다. 그냥 계속 좋은 기업이 있으면 계속 매수하는 게 답이다. 오늘 이번 글에서는 다시 반도체, 디스플레이 엔지니어링 서비스를 제공하는 기업 한양이엔지라는 종목에 대해 다루고자 한다. 올해 코로나에도 견조한 실적을 보인 기업이고 앞으로도 충분히 괜찮은 성장을 보일 기업으로 예성 되기 때문에 투자 대상으로 고려하기를 바란다. 그리고 무엇보다 지금 주가에 매수하면 무려 5% 가까운 배당금을 받을 수 있는 고배당주이기도 하다.

 

한양이엔지 홈페이지:  http://www.hanyangkorea.com/

한양이엔지

 

매입 평균가: 10,193원

2018년에 최고점을 찍고 2년쨰 거의 바닥에서 놀고 있는 중이다. 실적 대비 이 주가는 현저히 저평가받고 있다고 판단하여 계속 추가 매수 중에 있다. 

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1. 주요 사업 내용

 

반도체/디스플레이 FAB 제조공정은 초미세화, 고밀도화된 공정으로 사용되는 가스와 화학물질 역시 초고순도를 유지하며 공급되어야 한다. 한양이엔지는 이러한 반도체/디스플레이 분야 등에서 초고순도 특수설비에 대한 시공과 유지보수를 담당하는 IT 사업부문과 일반산업, 가스, 바이오, 환경, 우주항공 분야에 엔지니어링 서비스를 제공하는 EPC사업부, FAB 설비 등에 적용되는 화학 물질 중앙공급장치를 제조 설치하고 유지 보수하는 장비 사업부로 구성되어 있다고 보면 된다. 

 

한양이엔지는 기술력에서 인정을 받아 이미 국내 삼선전자, SK하이닉스, LG 디스플레이, 삼성디스플레이의 장비 신규 설치 및 유지보수를 담당하고 있다. 이러한 설비 노하우를 기반으로 한양이엔지가 영위하고 있는 EPC 엔지니어링 서비스는 일반산업플랜트, ASU(Air Separation Unit:공기분리장치)/가스플랜트, 바이오제약 플랜트, 수처리, 우주항공, 공공사업 등 다양한 프로젝트에 참여하고 있을 만큼 기술력에서는 확실하다고 볼 수 있다. 무엇보다 이러한 대규모 장치산업은 진입장벽이 굉장히 높아서 국내에는 경우 4개 회사에서 과점을 이루고 있다. 

 

전반적인 매출은 역시 반도체 업종 군에 집중되어 있다. 그래도 이정도면 매출 구성이 잘 분포되어 있다고도 볼 수 있다.

여전히 아직은 국내 시장 매출 비중이 높지만 미국, 중국 시장에 수출이 계속 꾸준히 증가하고 있는 점은 고무적이다.

 

2. 성장성

19년도 영업이익이 큰 폭으로 감소했지만 올해 코로나에도 1분기, 2분기 실적이 나쁘지 않은 만큼 오해는 다시 반등할 것으로 예상된다. 반도체, 디스플레이 산업은 국내 대기업 뿐만 아니라 중국 기업들의 투자가 계속 이어지는 만큼 한양이엔징에 대한 수요도 꾸준하지 않을까 생각이 든다.

 

3. 건전성

부채비율, 유동비율, 이자보상배율 건전성은 굉장히 뛰어나다고 볼 수 있다. 다만 유동자산 중에서 매출채권 비중이 약 60%로 높다는 점은 조금 유의해서 살펴볼 필요가 있다. 

 

 

4. 배당성

배당금도 매년 증가하고 있고, 배당성향은 현재 25%에 불과하여 향후 배당성장을 기대할 수 있는 부분이다. 현재 주가 기준으로 시가 배당률은 4%대로 지금 진입하면 내년에 높은 배당금을 받을 수 있을 것이다. 

5. 결론

이러한 실적을 보여주는 기업 치고 PER이 6배에 불과할 정도 저평가 받고 있는 상태다. 한양이엔지가 속한 반도체, 디스플레이 산업은 계속 투자가 이어질 것을 생각한다면 한양이엔지에 대한 수요는 꾸준할 것으로 판단된다. 내 투자 아이디어는 굉장히 간단하다. 좋은 실적과 안전정인 기업 관리가 이루어진다면 웬만하면 투자를 한다. 한양이엔지는 여기다가 배당까지 플러스로 준다고 하니 투자 포트폴리오에 안 담을 수가 없었다.