또 반도체? 주린이 넥스트 투자 고려 대상 유니퀘스트(077500)

유니퀘스트(077500)

삼성전자, 인텔, DB하이텍, 원익머트리얼즈, 테스에 이어서 또다시 반도체 종목에 투자해보고자 한다. 이번에 유니퀘스트까지 투자를 하면 중복 투자한 감이 있어서 조금 망설여지기는 하지만 일단은 그냥 한번 유니퀘스트에 대해 다루어보고자 한다. 아직 투자할지 안 할지는 결정하지는 않았다.

 

유니퀘스트는 반도체 산업에 속해 있기는 하지만 정확하게 얘기하자면 반도체 유통회사다. 고객사의 니즈와, 시장 상황을 종합해서 고려하여 필요한 메모리 및 비메모리 반도체를 해외에서 수입하여 국내 고객사에게 유통하는 사업을 영위한다. 

 

주가는 아래 차트와 같이 작년 반도체 시장에 대한 기대감에 힙 입어 큰 폭으로 증가했다가 올해 들어서 지지부진한 상황이다. 

 

 

 

 

 

유니퀘스트(077500) 사업 내용

위에서 언급했듯이 유니퀘스트는 반도체 관련 제품을 수입하여 국내 기업에 유통하는 사업을 영위하고 있다. 주로 다루는 반도체는 비메모리 반도체이며, 가전/스마트폰/통신/자동차/전장장비 등 현재 시장에서 반도체를 다루는 모든 전방산업에 서비스를 제공해주고 있다. 삼성전자, LG전자, 다산네트웍스 등 국내 600여 개 IT 기업을 현재 고객사로 두고 있는 상황이다. 

 

유니퀘스트가 시장에서 주목받은 이유는 당사가 영위하고 있는 사업보다는 당사가 보유한 자회사때문이라고도 볼 수 있다. 

에이아이매틱스는 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS) 기반 차량관제시스템(FMS) 사업, 자율주행 특수차량 사업을 영위하는 기업으로 카메라로 운전환경을 인지해 경고하고 컨트롤하는 기술을 보유하고 있다. 현재 북미에서 가시적인 성과를 거두고 있어서 향후 높은 성장을 기록할 것으로 예정된다. 미국의 차량관제 시스템 업체인 '포지셔닝 유니버셜'(이하 PUI)에 차량관제시스템(FMS)을 5년간 독점으로 매년 2만 대 이상의 AI(인공지능) 카메라를 공급할 정도로 기술력을 인정받았다. 이에 따른 매출 증대로 기업가치를 제고하고 지속적인 기술 강화를 통해 빠른 시일 내 상장을 계획하고 있어서 향후 유니퀘스트도 주가가 다시 반영되는 날이 있을 것으로 본다.

 

 

 

 

 

유니퀘스트(077500) 사업 실적

유통 사업을 하다보니 마진율은 그렇게 크지 않은 편이다. 올해 1분기에는 59억 원의 영업이익을 기록하여 이미 작년 연간 이익의 절반 이상을 거둔 만큼 호실적을 기대하고 있어 21년 실적이 기대가 된다.

다만 현금흐름은 아래 그래프와 같이 조금 아쉽다. 보통 마이너스 현금흐름 기업은 선호하지 않아서 조금 고민이 된다.

 

 

 

 

유니퀘스트(077500) 사업 실적

유동비율이 계속 하락하고 있는 점은 조금 마음에 걸리기는 하지만 그래도 부채비율, 유동비율 전반적으로 건전한 수준으로 잘 관리되고 있는 상황이다.

내가 가장 중요하게 여기는 현금 비중도 10% 수준으로 잘 관리되고 있어 고무적이다.

 

 

유니퀘스트(077500) 배당

시가 배당률은 아직 1%에 불과하지만 작년을 제외하고는 계속해서 배당금을 늘려왔고 배당성향도 아직 15%라서 충분히 배당 성장을 기대해볼 수 있을 것 같다.

 

유니퀘스트(077500) 마무리

반도체 제품을 생산하는 업체가 아니기 때문에 어떻게 보면 기존에 투자해왔던 반도체 기업과는 결이 조금 다른 부분이 있다. 마진율이 조금 낮아서 솔직히 조금 고민은 되기는 하지만 앞으로 반도체 업황을 보자면 꽤 매력적인 사업인 것 같고, 특히 올해 1분기에 높은 이익을 거둔 점도 앞으로 기대할 수 있는 근거로 볼 수 있어서 앞으로 계속 지켜볼 종목인 점은 틀림없다. 투자 여부는 아직 결정하지 못했지만 좋은 기업임은 분명하여 계속해서 주목하여 공부할 예정이다.