[하나제약] - 주린이 동앤트의 국내 기업 분석 및 주가 투자 분석

국내 주식 글 첫 종목으로 하나제약이라는 회사를 소개드리고자 한다. 

필자가 처음으로 보유한 바이오 종목이고 매수한 지 거의 2달째이며, 처음 매수한 가격에서 조금 떨어졌지만 이 종목에 대해 어느 정도 확신을 가졌기 때문에 계속 추가 매수하고 있는 중이다.

 

평균 매입가:22,664

아래 빨간생 지점에서 매수했다.

출처: stock.naver.com

 

대한민국은 현재 바이오 투자 붐이라고 해도 과언이 아닐 정도로 셀트리온, 삼성 바이오로직스, SK바이오팜, 씨젠 등 많은 국내 바이오 종목에 많은 거래가 이루어지고 있다. 하나제약도 이름 그대로 바이오 산업에 속해 있는 기업이지만 많은 투자자들한테 외면을 받고 있는 상황이다. 필자는 이 상황이 너무 안타까워(내가 물려 있어서 이 글 쓰는 거 아니다.) 언제 필자 포스팅을 사람들이 볼 지는 모르겠지만 해당 글을 보고 하나제약이라는 회사에 대해 관심을 가져줬으면 해서 글을 쓰기로 결심했다. 위 그래프만 보면 많은 투자자들이 고개를 절레절레할 정도로 재미없는 주식이라고 생각할 수 있다. 거의 3년째 같은 가격에서 거의 변동성이 없는 주식이기 때문이다. 하지만 분명히 떡 상하는 시점이 올 것이라고 굳게 믿고 있다. 그 이유를 아래에 하나하나씩 설명드리도록 하겠다.

 

1. 주 사업 내용

 

Dart에서 공시된 사업내용에 따르면

 

"하나제약 당사의 주요 제품은 중증통증에 쓰이는 마약성진통제와 수술 및 진정에 쓰이는 마취제 의약품으로 업계 시장점유율 1위 품목을 다수 보유하고 있습니다. 또한, 고혈압, 고지혈증치료제, 혈액순환개선제 등의 순환기의약품과 다양한 성분의 소화성궤양치료제, 진경제로 구성되어 모든 진료과에서 타약물과의 병용처방이 가능한 소화기용약, 감염성질환 및 정형외과에서 관절염과 수술 후 통증에 쓰이는 진통제 및 피부비뇨기용약, 당뇨, 골다공증, 호흡기, 신경과, 정형외과, 산부인과 약물 등 다양한 특성화 제품을 보유하고 있습니다."

 

하나제약에 투자한 이유 중 가장 큰게 바로 위 글에 있다. 의료/제약 산업에서 인류가 멸망하지 않는 한 가장 필요한 것이 바로 진통제와 마취제이지 않을까? 거기서 더 나가 국내에서 시장점유율 1위를 기록하는 품목을 다수 보유하고 있다는 점에서 이 종목을 투자 안 할 이유가 없었다. 마약류 의약품은 마약과 대마를 칭하는 제품으로 특성상 오용 및 남용의 위해성이 높아 국가적인 차원에서 제조업자에 대한 관리가 엄격하다고 한다. 즉 안전관리를 위해 제조 업체에 허가제도를 운영하고 있고, 국내에서는 의료마약 1품목 당 해외수입 5개사 국내제조 5개사만 허가를 내주고 있다. 국내에서는 마약률 의약품 허가를 받은 제조업자는 69개소로 실질적으로 독과점시장이고 진입장벽도 굉장히 높은 시장이라고 볼 수 있다. 거기서 하나제약이 시장점유율을 56% 차지하고 있다. 이런 이유 때문에 다른 약물/약품 제품도 훌륭하겠지만 마약률 의약품 하나만 믿고 가도 이종목은 무조건 보유해야 된다는게 필자 결론이다.(*개인적인 의견이다.)

 

2. 매출 포트폴리오

매출 포트폴리오도 한 분야에 치우쳐있지 않고 순환기, 마약/마취, 소화기, 진통제 골고루 나누어져 있다. 이런 사업 포트폴리오도 보면 투자 안 할 수가 없다.

 

 

3. 주요 재무/투자 지표

 

 

• 배당: 배당수익률도 2%대로 나쁘지 않은 편이고, 배당 성향/배당 지급액도 2016년 첫 지급한 이후 꾸준히 증가하고 있다. 그리고 배당성향도 아직 25%로 배당 성장도 기대할 수 있는 부분이다.

 

 

• 매출, 영업이익률: 매출증가율이 계속 하락하는 부분이 마음에 안 들기는 하지만 그래도 꾸준히 성장하는 부분과 영업이익률도 20%대를 유지하는 것을 보면 이 정도 추세는 좋은 종목으로 생각한다.

 

 

• 부채: 완벽하다!!!. 부채비율은 꾸준히 떨어지고 있으며, 가장 중요시하는 유동비율은 500%대로 굉장히 안전하다고 볼 수 있다. 뭘 더 얘기하겠는가?

 

4. 결론

 

너무 마음에 들어서 더이상의 상세한 분석이 필요 없어 보인다.

매출, 영업이익, 부채 모두 안정적인 상황이고, 배당성장도 기대할 수 있기 때문에 이 주식은 분명히 그 날이 올 것으로 판단된다. 개인적인 의견이니 뭐 안 사도 무방하다. 몇 년 뒤에 하나제약 주식이 어떻게 됐는지 후기로 글을 남기겠다.